تفاوت قیمت بازاری با ارزش ذاتی سهام

برای سرمایه گذاران علی الخصوص تحلیلگران بنیادی در بازار سهام، اینکه سهام بالاتر و یا پایین تر از ارزش ذاتی خود قیمت گذاری شده است، بسیار مهم است و تحلیلگران بنیادی با محاسبه ارزش ذاتی و مقایسه آن با ارزش بازاری، تصمیماتی در خصوص خرید، فروش یا نگهداری سهم می گیرند.

ارزش ذاتی یکی از پارامترهای مهم در تحلیل بنیادی می باشد و تحلیلگران بنیادی با محاسبه ارزش ذاتی و مقایسه آن با ارزش بازاری، تصمیماتی در خصوص خرید، فروش یا نگهداری سهم می گیرند.

اما ارزش بازاری و ارزش ذاتی یک سهام چیست؟چرا بین قیمت بازاری سهام و ارزش ذاتی آن تفاوت وجود دارد؟ در ادامه به بررسی این سوالات خواهیم پرداخت.

ارزش بازاری و ارزش ذاتی سهام
ارزش ذاتی یک سهم: ارزش ذاتی یک سهم در واقع همان ارزش واقعی سهام یک شرکت می باشد، که بر اساس صورت های مالی، پتانسیل رشد شرکت و دارایی های مشهود و نامشهود آن شرکت به دست می آید.

ارزش بازار یک سهم: ارزش بازاری یک سهم قیمتی می باشد که یک سهم در بازار دارد و بر اساس آن قیمت معامله می شود.

تفاوت قیمت بازاری سهام و ارزش ذاتی آن
ارزش ذاتی یک سهم معمولا مساوی با ارزش بازارش نیست. سرمایه گذاران و تحلیلگران بنیادی هم با استفاده از تفاوت در قیمت ذاتی و قیمت بازار اقدام به خرید یا فروش سهام می کنند.

اگر سهامی کمتر از ارزش ذاتی خود در حال خرید و فروش باشد، ارزش بازاری آن سهم کمتر از ارزش ذاتی اش می باشد و تحلیلگران بازار سرمایه در این حالت اقدام به خرید آن سهم می کنند.

در صورتی که سهامی کمتر از ارزش ذاتی خود در حال خرید و فروش باشد این معنی را می رساند که سهام با یک تخفیف زیادی نسبت به ارزش ذاتی آن در حال معامله می باشد.

به سهامی که کمتر از ارزش ذاتی سهام خود در حال معامله باشد یعنی ارزش بازاری آن کمتر از ارزش ذاتی آن باشد undervalue می گویند و به سهامی که بیشتر از ارزش ذاتی اش در حال خرید و فروش باشد overvalue می گویند.

به اختلاف بین ارزش ذاتی سهام و قیمت بازاری آن، حباب می گویند. این حباب ایجاد شده می تواند مثبت و یا منفی باشد به این صورت که:

• اگر سهمی قیمت بازاری اش بیشتر از ارزش ذاتی آن باشد حباب مثبت دارد و چون این سهم به اندازه اختلاف بین ارزش ذاتی سهام و ارزش بازاری خود گران تر در حال معامله است باید فروخته شود.
• اگر سهمی قیمت بازاری اش کمتر از ارزش ذاتی اش باشد، حباب منفی دارد و چون این سهم به اندازه ی اختلاف بین ارزش بازاری و ارزش ذاتی اش ارزان تر در حال معامله است باید خریداری شود.

خرید یک سهم با ارزش ذاتی بالاتر از ارزش بازاری
در بازار سرمایه یا هر بازار دیگری دیر یا زود، ارزش بازاری به سمت ارزش ذاتی میل خواهد کرد، زمانی که شما یک سهم با ارزش ذاتی بالاتر از ارزش بازاری را خریداری میکنید دیر یا زود دیگران هم به این اختلاف پی میبرند و سعی در خرید این سهم ارزنده دارند.

زمانی هم که تقاضا برای آن سهم افزایش پیدا کند قیمت بازاری سهم هم بالا میرود تا به ارزش واقعی خود نزدیک شود و این موضوع باعث ایجاد صف خرید می شود.